【東証ETF 1364】iシェアーズ JPX日経400 ETFを徹底解説！低コストで高クオリティな日本株へ投資する魅力を分析

ためネコ

おつかれさまです。ためネコです🐱
今回のテーマは”1364：iシェアーズ JPX日経400 ETF”です。
選定基準を満たした、投資者にとって投資魅力の高い400社に投資できるETFです。

日本株へ投資しようと考えたとき、日経平均株価（225種）やTOPIX（東証株価指数）に連動するインデックスを選ぶ方が多いのではないでしょうか。もちろんそれらも素晴らしい指数ですが、「ROA（総資産利益率）やROE（自己資本利益率）が高く、稼ぐ力や投資家への姿勢が優れている企業だけに投資したい」と考えたことはありませんか？

そんな方におすすめしたいのが、「JPX日経インデックス400（配当込み）」に連動するETF、【1364】iシェアーズ JPX日経400 ETFです。

世界最大の資産運用会社ブラックロックが運用する本ファンドは、業界最安級の信託報酬（年0.0495%）と、東証のマーケットメイク制度による高い流動性を誇ります。

今回は、1364「iシェアーズ JPX日経400 ETF」の特徴や構成銘柄、TOPIX・日経平均との違い、そして新NISAでの活用法まで、詳しく分かりやすく解説していきます！

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1. 1364 iシェアーズ JPX日経400 ETFの基本情報

まずは、本ファンドの基本スペックを整理しておきましょう。

★注目ポイント：信託報酬が驚異の「年0.0495%」

日本の株式市場に連動するETFの中でも、年0.05%を切る手数料は最安クラスです。長期保有における運用コスト（ドラッグ）を極限まで減らすことができるため、長期の資産形成において非常に強力なアドバンテージとなります。

また、数千円程度（1口単位）から気軽に購入できるため、少額からの分散投資や、毎月の定期積立にも適しています。

2. 連動する「JPX日経インデックス400」とは？

「JPX日経インデックス400」は、日本経済新聞社とJPX総研（日本取引所グループ）が共同で算出している株価指数です。

この指数の最大の特徴は、「投資家にとって投資魅力の高い会社」原則400銘柄を厳選している点にあります。

選定のプロセスと基準

東証のプライム・スタンダード・グロース市場に上場する全銘柄の中から、単に「規模が大きい」だけでなく、以下のプロセスを経て400銘柄が選ばれます。

1. スクリーニング（適格性の確認）
   • 上場後3年未満の除外や、債務超過・赤字継続企業などのスクリーニング。
2. 定量的なスコアリング（定性・定量のスコア化）
   • 3年平均ROE（自己資本利益率）：資金をいかに効率よく使って稼いでいるか
   • 3年累計営業利益：本業でしっかり利益を出しているか
   • 時価総額：市場での評価と流動性
3. 定性的な加点要素
   • 独立した社外取締役の解任・選任（ガバナンス）
   • IFRS（国際財務報告基準）の採用
   • 決算情報の英文開示

つまり、JPX日経400は「効率的に稼ぐ力（資本効率）があり、株主還元やガバナンスを重視している『クオリティ企業』の集合体」と言えます。

3. TOPIX・日経平均との違いを比較

「TOPIXや日経平均株価と何が違うの？」と思われる方向けに、違いを比較表にまとめました。

• TOPIXとの違い：TOPIXは市場全体をまるごと買い付ける「市場平均」ですが、業績の振るわない企業やROA/ROEが低い企業も含まれます。JPX日経400はクオリティ面でのフィルタリングがかかっています。
• 日経平均との違い：日経平均は一部の値がさ株（ファーストリテイリングや半導体関連など）の動きに大きく左右されますが、JPX日経400は時価総額加重型（1銘柄の上限キャップ1.5%あり）のため、特定銘柄への偏りが抑えられています。

4. 【1364】iシェアーズ JPX日経400 ETFの強み・メリット

① 業界トップクラスの超低コスト

前述の通り、信託報酬は年0.0495%（税込）。 100万円分を1年間保有しても、信託報酬としてのコストは年間約495円程度しかかかりません。低コスト投資信託（eMAXIS Slimシリーズなど）と同等レベルの安さをETFで実現しています。

② クオリティ株への自動リバランス

JPX日経400は毎年8月に定期的な構成銘柄の入れ替え（リバランス）が行われます。 業績が悪化してROEが低下した企業は除外され、代わりに業績を伸ばし資本効率を高めた企業が新たに採用されます。この「自動的なサバイバル機能」によって、常にクオリティの高い企業群に投資し続けることができます。

③ 東証の「マーケットメイク制度」対象で売買しやすい

ETFで懸念されがちなのが「買いたい・売りたい時に適切な価格で取引できるか（流動性）」という問題です。 1364は東証のマーケットメイク制度の対象銘柄となっているため、専門のマーケットメイカーが常時適切な気配値を提示してくれます。板が薄くて買えない・売れないという心配が少なく、スプレッド（売買の価格差）も低く抑えられています。

④ 年2回の分配金が得られる

本ファンドは毎年2月と8月の年2回、分配金が支払われます。 組み入れ企業の配当金を原資として分配金が出されるため、インカムゲイン（不労所得）を得ながら資産運用を行いたいインカム志向の投資家にも向いています。

5. デメリット・注意点

メリットの多い1364ですが、購入前に知っておくべき注意点も存在します。

① TOPIXとのパフォーマンス差はそこまで大きくない

理論上は「優良企業を集めた指数」ですが、実際の値動きはTOPIX（東証株価指数）と非常に高い相関（似た値動き）を示します。 JPX日経400の上位銘柄は大型の主力株が多くを占めるため、TOPIXを大幅にアウトパフォーム（上回り続ける）するわけではありません。「TOPIXより圧倒的に勝てる指数」という過度な期待は持たない方が無難です。

② 分配金の自動再投資機能はない（投信との比較）

投資信託（例：eMAXIS Slim 日本株式）であれば分配金をファンド内で自動的に非課税で再投資してくれますが、ETFの場合は一度現金で受け取ることになります。 資産形成期で複利効果を最大化したい場合は、手動で分配金を再投資する手間がかかる点に留意しましょう。

6. 新NISA（成長投資枠）での活用アイデア

1364「iシェアーズ JPX日経400 ETF」は、新NISAの「成長投資枠」に対応しています。

おすすめの活用方法

1. 日本株ポートフォリオの核（コア）にする 「個別株の分析は難しいけれど、日本株の優良企業群にまるごと投資したい」という方のコア資産として最適です。
2. 高配当株投資とのハイブリッド 個別で高配当株を保有しつつ、1364を組み合わせることで、配当利回りだけでなく企業成長（キャピタルゲイン）もバランスよく狙うことができます。
3. 分配金を非課税で受け取る現金収入化 新NISA口座で保有しておけば、年2回支払われる分配金が完全非課税になります。老後資金の取り崩しフェーズや、生活費の足しにしたい場面で威力を発揮します。

7. まとめ：資本効率の優れた日本企業へ低コストで投資しよう！

今回は、【1364】iシェアーズ JPX日経400 ETFについて詳しく解説しました。

• ROE・営業利益など資本効率に優れた約400社に一括投資
• 信託報酬0.0495%という圧倒的な低コスト
• マーケットメイク制度対応で安心して売買可能
• 新NISA（成長投資枠）で分配金を非課税で受け取れる

「日本株に投資したいけれど、業績の悪い会社は避けたい」「日経平均の特定銘柄への偏りが気になる」「とにかく低コストなETFが良い」という投資家にとって、1364は間違いなく選択肢の筆頭となる優良ETFです。

ご自身の投資スタイル（資産成長重視か、分配金重視か）に合わせて、ポートフォリオへの組み込みを検討してみてはいかがでしょうか！

(※本記事は執筆時点の情報に基づき作成されています。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただきますようお願いいたします。)

免責事項

本記事は情報提供のみを目的としており、特定の金融商品の勧誘や投資助言を行うものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。